🇮🇷 В последние дни поступает много новостей, что Запад готов сворачивать переговоры с Ираном по «ядерной сделке».

Сначала США и Франция заявили о возможности прекращения переговоров с Ираном, поскольку Тегеран продолжает свои ядерные опыты. Затем уже Евросоюз ввёл санкции против Ирана за подавление протестов в стране и сообщил о готовности увеличить санкционный пакет, если подтвердится причастность исламской республики к поставкам беспилотников в Россию. А он практически наверняка подтвердится, а потому уже в ближайшие дни Тегеран может получить новую порцию санкций.

📣 Для тех, кто не в курсе, Запад рассматривал иранскую нефть в качестве альтернативы российской Urals, поскольку по своим химическим свойствам эти два сорта нефти примерно одинаковые и хорошо подходят для производства дизельного топлива, с котором у Евросоюза в этом году возникли большие проблемы (по понятным причинам).

( Читать дальше )

🛒 Холдинг накануне анонсировал сделку по приобретению 47,7% акций Melon Fashion Group, российского производителя и ритейлера одежды, а также владельца брендов Zarina, Befree, Love Republic и Sela.

Сумма сделки — 15,8 млрд рублей, она будет профинансирована как за счёт собственных средств, так и за счёт заёмного капитала.

По итогам 2021 года Melon Fashion Group увеличила выручку на 49% (г/г) до 37,5 млрд руб., а сопоставимые продажи прибавили при этом на 8%. Результаты этого года компания ещё не раскрывала.

💪 Melon Fashion Group – быстрорастущий отечественный ритейлер, у которого помимо всего прочего был отмечен даже отрицательный чистый долг в минувшем году.

В результате сделки 40% акций Melon Fashion Group сохранит за собой основатель и CEO компании Дэвид Келлерманн, ещё 6% — гендиректор Михаил Уржумцев.

🤵‍♂️«Melon Fashion Group демонстрирует высокие темпы роста бизнеса и позитивную динамику рентабельности. Сделка полностью соответствует нашей инвестиционной стратегии», — поведал Президент АФК Система Тагир Ситдеков.

( Читать дальше )

📣 Самый быстрорастущий отечественный девелопер анонсировал запуск цифрового банка.

Цифровая платформа будет консолидировать все клиентские финансовые инструменты, с перспективой выхода на другие потребительские рынки, где партнёрами девелопера станут компании, предоставляющие продукты и услуги широкому спектру клиентов.

Управлять цифровым банком будет Кирилл Гурбанов, ранее занимавший должность руководителя блока цифрового бизнеса МТС Банка:

🤵‍♂️ «Самолет» станет пионером объединения финтех и проптех в девелопменте, за счёт широкой экспертизы в работе с большими данными внутри экосистемы: управляющей компании, цифровой платформы Самолет Плюс, наших партнеров-франчайзи и других подразделений. Мы планируем запустить первые продукты в начале 2023 года», — поведал Кирилл Гурбанов.

На первом этапе финтех-проект будет работать без лицензии, в партнёрстве с коммерческими банками, а в дальнейшем планируется переход на собственные решения.

( Читать дальше )

🏛 Центробанк России опубликовал на этой неделе свежую статистику по изменению денежной массы за август. Показатель вырос на 22,6% (г/г) до 73,3 трлн руб.

Но, как мы знаем, для экономики важен не номинальный темп роста денежной массы, а показатель, скорректированный на инфляцию. Так вот, по итогам августа 2022 года темп роста реальной денежной массы составил 8,3% (г/г), что стало максимальным значением с февраля 2021 года.



📊 Темп роста реальной денежной массы уходил в отрицательную область в апреле-мае, после чего начался рост. В среднем за лето темп роста составил 4,4%, что соответствует росту ВВП на 1-1,5%. Как бы это парадоксально не звучало, но летом ВВП вырос, поскольку между реальной денежной массой и ВВП существует сильная взаимосвязь.

Косвенно это подтверждает и сам Центробанк, который в марте ожидал падения ВВП в этом году на 10%, а на своём последнем заседании в середине сентября

( Читать дальше )

🚂 Погрузка на сети РЖД за сентябрь 2022 года сократилась на 5,3% (г/г) до 100,8 млн т.


📊 В августе снижение погрузки составило 5% (г/г), в июле показатель сократился на 5,5% (г/г). В октябре железнодорожники ожидают сокращения погрузки на 5% (г/г). Ситуация стабилизировалась, и можно сделать осторожный вывод, что пик кризиса у ж/д операторов пройден.

📉 По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, в сентябре спотовые ставки аренды полувагона продолжили своё падение, и показатель сократился уже до 2168 руб. При этом ставки по-прежнему более чем в полтора раза выше показателя годичной давности, что позволяет оператором компенсировать потери от сокращения погрузки.

При этом операторы фиксируют рост оборота вагонов и не ожидают значительного падения ставок в 4 кв. 2022 года. РЖД вновь выделили преференции угольной продукции при перевозках на Восточном полигоне в зимний период.

( Читать дальше )

🤔 В этом году насыщенность информационных событий в нашей стране изрядно зашкаливает, а количество новостей не поддаётся адекватному анализу, т.к. их частота не позволяет порой попросту успевать прочитать даже наиболее важные из них.

Поэтому лично для себя я взял за правило разделять новости на более важные и менее важные, и ориентироваться именно на первые, дабы не терять акцент внимания на главном. И это притом, что фондовые рынки продолжают жить своей жизнью, акции и облигации всё также торгуются на Московской бирже, а это значит, что и на финансовые и производственные отчётности нужно находить время — благо, большинство публичных компаний постепенно возвращаются к этой практике.



В начале новой рабочей недели я наметил для себя следующие тренды:

1️⃣ После крайне позитивной с эмоциональной точки зрения пятницы последовали сложные выходные. В том смысле, что сводка с фронтов очень не радовала: Красный Лиман российская армия была вынуждена оставить, и определённая тревожность в этом смысле нарастает. Вспоминая недавние подобные стратегические неудачи на Харьковском направлении и отступление из Купянска, Балаклеи, Изюма, даже далёкие от военной науки люди (к которым я причисляю и себя) понимают, что нужны определённые свежие шаги, без которых переломить текущий ход боевых действий будет очень сложно.

( Читать дальше )

📈 НОВАТЭК по итогам вчерашних торгов оказался в лидерах роста: котировки акций компании прибавили почти на 8%, однако они пока ещё трёхзначные.



Думаю, все понимают на каких свежих драйверах растёт компания:

1️⃣ После вчерашней диверсии с «Северным потоком» цены на газ вновь полетели в космос, превысив $2000 за тысячу кубов.

2️⃣ Спрос на СПГ со стороны европейцев теперь дополнительно усилится, раз уж трубопроводного газа им не видать.

Ну и, разумеется, если сравнивать с тем же неповоротливым Газпромом (уж извините меня за этот жаргон), НОВАТЭК — это всё ещё растущая компания, с перспективной дивидендной историей в обозримом будущем (в отличие от Газпрома, у которого жирные дивиденды будут крайний раз), на порядок меньшими геополитическими и санкционными рисками (к тому же, не гос.компания), ну и НОВАТЭК может похвастаться самой низкой себестоимостью добычи СПГ в мире!

Что ещё для счастья нужно? Разве что благополучное для РФ завершение СВО на Украине!

Друзья мои!

Я прекрасно отдаю себе отчёт, насколько тяжёлые и сложные времена проходит сейчас наша страна, чуть ли не ежедневно об этом пишу, и по большому счёту вариантов у нас с вами сейчас ровно два:

1️⃣ Совершить грех и перейти в глубокое уныние и депрессию, с томительным ожиданием повестки в почтовом ящике, введением военного положения в стране и закрытием фондовых рынков в принципе.

2️⃣ Несмотря ни на что, сохранять в себе стержень, оставаться с холодным расчётом и продолжать активно размышлять о сохранении своего капитала в целом и перспективах дальнейшего инвестирования в фондовый рынок в частности.

👉 Не знаю как вы, а я точно голосую за второй вариант. Во-первых, характер у меня такой, во-вторых — несмотря ни на что жизнь продолжается, ну и в-третьих — чем больше в работу уходишь с головой, тем меньше времени остаётся на депрессию и дурные мысли в голове.

Я практически не сомневаюсь, что большинство из вас одобрят моё решение и не будут сильно удивляться появлению постов и дальше на инвестиционную тематику в том же ключе, что и раньше. Разумеется, с регулярным разбавлением этих постов размышлениями на отвлечённые темы — психологическая разгрузка сейчас каждому из нас нужна, как никогда.

Кстати, по индексу Мосбиржи нарисовалась мощная поддержа, вблизи текущих уровней:

( Читать дальше )

👑 Крупнейший отечественный золотодобытчик Полюс представил накануне свои финансовые результаты за 6 мес. 2022 года:



📉 Выручка компании с января по июнь сократилась на 19% (г/г) до $1,85 млрд, на фоне сокращения объёма продаж. Полюс исторически продаёт почти всё своё золото крупнейшим российским коммерческим банкам, которые, попав под санкционный каток Запада, теперь не могут реализовать драгметалл на рынке Евросоюза, а на внутреннем рынке пока ещё нет достаточного инвестиционного спроса.

Основной конкурент Полюса в лице Polymetal также сократил продажи на сопоставимые 18% (г/г) до $1,04 млрд. Результаты у компаний примерно одинаковые. В целом вся отрасль сейчас находится под давлением.

Есть ещё интересная история под названием Селигдар, акции которой на общем негативе за последние несколько дней снизились до целевых 40 руб. за бумагу, однако нужно отдавать себе отчёт, что это долгоиграющая инвестиционная идея для самых терпеливых, с горизонтом после 2024 года, когда компания сможет сократить долговую нагрузку и увеличить производство золота и олова.

( Читать дальше )

🛒 Fix Price представила свои финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2022 года:



Резюме:
🔸Бизнес компании устойчив, проблем с ликвидностью нет, а низкая долговая нагрузка позволяет продолжать инвестирование в расширение торговой сети.
🔸На операционном уровне бизнес выглядит крепко, адаптация к новой реальности прошла хорошо, на что красноречиво указывают финансовые и операционные результаты компании.
🔸 Перспективная история роста.

Анализ финансовой отчётности:
📈 С января по июнь выручка Fix Price увеличились на 24,2% (г/г) до 131,8 млрд рублей, благодаря росту среднего чека и расширению торговой сети. Количество активных клиентов  при этом превысило отметку в 10,5 млн человек, а общее кол-во участников программы лояльности уже превысило 20 млн человек!

Любопытно, но ещё в минувшем году ведущая международная компания в области консалтинга OliverWyman сделала прогноз, что до 2025 года среднегодовой темп роста выручки магазинов фиксированных цен ожидается на уровне 20%. Как мы видим, уже по итогам 6m2022 года эта динамика подтверждается, что не может не радовать.

( Читать дальше )